越南作为东南亚游戏出海核心赛道，其移动游戏市场已彻底告别用户规模驱动的粗放增长时代，全面转向以用户生命周期价值、可持续变现为核心的精细化竞争，2025年市场格局迎来关键结构性重构。
越南头部发行商Gamota正式发布《2025越南移动游戏市场年度报告》。报告核心数据来自Gamota内部数据库、DATAREPORTAL、Statcounter、MAF等权威平台，结合越南科技部、文化体育与旅游部相关政策解读，依托其在越南市场超12年的本土发行沉淀，为出海从业者带来兼具硬核数据、深度洞察与高实操价值的年度研究成果。
报告对2025年越南移动游戏市场做了全景式系统分析，核心要点提炼如下：
市场保持稳健增长：2025年全年收入达8.25亿美元（同比+9.16%），玩家规模5400万；增长核心驱动力已从传统游戏内购（IAP）转向本地化第三方支付渠道，对付费激励机制提出全新要求。
品类格局分化显著：收入高度集中于数值成长、深度角色养成类品类，MMORPG与4X策略游戏持续增长；沙盒等高下载品类陷入“转化陷阱”，庞大用户规模未能转化为匹配的收入。
政策监管全面收紧：147号法令通过广播电视与电子信息管理局（ABEI）与苹果、谷歌的直接协同机制完成市场强规范，所有游戏必须取得G1许可，海外开发商需与本地发行商合作方可合规运营。
本土爆款核心逻辑：越南市场成功的关键是搭建“即时反馈闭环”——玩家每一次付费都能立刻感知收益，这一特征在硬核游戏与RPG用户群体中尤为突出。
2026年核心增长方向：市场将聚焦存量用户深度挖掘，通过AI赋能内容生产与运营全流程、搭建清晰IP战略，推动短期玩家转化为1-5年生命周期的长期忠诚用户。
深度案例与用户研究：报告对标拆解同属MMORPG品类的《Nh t Ki m Ph c Ma》（WEPLAY）与《Lineage2M》（NCSOFT），剖析两款产品在越南市场的表现差异；同时基于Voz、Reddit及核心Facebook社群舆情数据，系统研究玩家社区行为。
以下为《Vietnam Mobile Gaming Year-in-Review 2025》部分内容摘录，
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01
市场概览：收入持续增长，但规模与价值出现分化
2025年，越南在游戏下载量方面继续保持全球Top7、东南亚Top2的排名，全年下载量创下23亿次新高，玩家规模达5400万，付费用户比例为7%至10%，ARPU为15.27美元。同时，市场总收入达到8.25亿美元，同比增长9.16%。
然而，将两项关键数据并置后，一个重要的结构性矛盾随之显现：下载量持续增长，但来自应用商店的IAP收入却从2024年的2.08亿美元下降至2025年的2.02亿美元。这一现象表明，尽管发行商在用户获取方面表现良好，但在激活用户付费方面仍面临挑战，其主要原因在于默认的国际支付渠道尚未充分契合越南玩家的交易习惯。
相比之下，本地发行商在解决这一问题上表现得更为高效，而报告亦对此给出了明确解释。
在品类结构方面，Top50数据揭示出显著的分化趋势：
Fantasy题材是唯一在下载量与收入两项指标上均占据领先地位的品类，若合并Oriental Fantasy，其在Top50收入中的占比达到42.86%。
Sandbox与Avatar Life在下载量方面占据主导地位，但对收入的贡献极为有限，属于典型的“转化陷阱”。
MMORPG、4X策略游戏与Battle Royale凭借其能够构建玩家地位与社会竞争关系的机制，成为收入的主要来源。
与美国市场相比，越南玩家的消费结构更接近中国与韩国，倾向于选择策略深度更高的游戏类型，而非Match-3或Casino类产品。
02
越南头部发行商格局概览
2025年，越南主要发行商采取了差异化的发展路径，各自策略背后均有其内在逻辑：
VNG：下载量达7800万，同比增长21.71%，在长期收入支柱（MMORPG、Team Battle）与大众化产品矩阵（Roblox、Play Together、PUBG Mobile）之间实现平衡布局。
Garena：下载量达5400万，同比增长34.46%，其中FC Mobile VN在2025年10月重新上线后，仅用3个月便实现近800万下载，表现尤为突出。
Funtap：下载量达3600万，同比长33.83%，通过覆盖Idle RPG、4X策略游戏至MOBA等多个品类，实现产品线多元化布局。
Gamota: 聚焦于4X策略赛道，通过优化产品结构，强化长生命周期产品与高忠诚用户群体的运营能力，同时推进产品结构重组，为下一阶段增长奠定基础。
Vplay与VTC Mobile:当前处于深化运营与提升现有用户留存的阶段。
整体格局与报告所揭示的结构性趋势高度一致：下载量增长已不再是唯一值得追求的核心指标，发行商正逐步围绕这一变化调整其发展策略。
03
产品分析：各细分赛道的机会与挑战
越南移动游戏市场收入高度集中于三大核心品类：
MMORPG占比23.12%，同比增长20.54%。凭借较长的生命周期、成熟IP的影响力以及机制创新的结合，仍然是市场规模最大的品类。
Team Battle占比17.05%，同比增长12.02%。其增长主要来源于对现有用户群体的深度挖掘，其中6/7头部产品以三国题材、动漫风格及竖屏界面为主要特征。
4X策略游戏占比15.05%，同比大幅增长76.96%。以《Last War: Survival》为代表，通过在新手阶段引入轻度玩法（mini-game），有效降低了用户进入门槛。
在另一维度上，部分品类已基本对新进入者关闭：
Battle Royale赛道仅由两款产品垄断市场，进入门槛极高，且需要巨额资本投入。
MOBA下载量虽持续增长，但收入仅增长2.02%，市场已接近饱和上限。
Sandbox赛道由Roblox高度垄断，Auto Chess赛道则由《Teamfight Tactics》占据86%的市场份额。
哪些细分赛道仍具备可挖掘空间？完整报告基于2025年新上线产品的win/lose rate数据，对各品类进行了深入分析
04
案例分析：成功与失败的对照启示
报告选取了两个在2025年越南市场呈现截然不同结果的代表性案例进行深度分析：
《Nh t Ki m Ph c Ma》（WEPLAY）于2025年3月上线，获得200万下载量，收入为487万美元；
《Lineage2M》（NCSOFT）于2025年5月上线，下载量为44.66万，收入为266万美元，且在首月后收入出现明显下滑。
值得注意的是，《Lineage2M》的ARPD达到5.97美元，高于《Nh t Ki m Ph c Ma》的2.49美元。这表明玩家具备更强的付费意愿，但由于未能实现有效留存，整体收入仍然较低。
报告进一步从玩法设计、变现体系及运营策略等多个维度，对造成这一差异的核心因素进行了系统性分析，并整理出面向越南市场的产品开发“应做与不应做”对照清单。
05
政策与合规：不合规主体的市场空间正在收缩
第147/2024/N -CP号法令引发了前所未有的行业清理浪潮，对业务运营产生了直接影响的核心政策：
强制要求所有玩家通过手机号码完成实名认证（KYC）。
对未满18岁的用户实施游戏时长限制：单款游戏不超过60分钟，每日累计不超过180分钟。
禁止将虚拟道具兑换为现实价值。
Apple与Google联合ABEI清理未取得许可的游戏，自2024年7月17日后，平台应用数量下降47%。
2025年8月起，Apple将针对境外主体的增值税（VAT）由5%上调至10%。
通过上述政策变化可以看出，若海外发行商选择与本地合作伙伴协同推进，其进入越南市场的路径将更加顺畅且具备更高的运营效率。这也被视为一项能够显著简化G1许可获取流程的关键策略建议。
06
玩家与社区：5400万用户规模的市场力量
以下为部分值得关注的用户群体核心数据：
越南游戏玩家规模达5400万，占全国人口的37.9%，其中超过50%为Z世代与Alpha世代。
越南玩家每日在移动游戏上的平均使用时长为2.5小时，已超过其在社交媒体上的使用时长。
71%的联网设备为移动终端（手机）
越南游戏玩家社区呈现出清晰的两类分化：
一类为高粘性用户，保持每日活跃，生命周期可达1至5年，并将游戏视为生活中不可或缺的一部分，此类用户对IP运营策略提出了更高要求；
另一类为轻度或阶段性用户，每周仅游玩2至3次，流失率较高，主要追求即时娱乐体验，且几乎不参与社区互动。
基于对Voz、Reddit及主要Facebook社群的社交舆情分析显示，社区关注的核心问题并非玩法或画面表现，而是“这款游戏是否值得投入时间”。围绕Free-to-play与Pay-to-win之间平衡性的讨论占据主导，这就是决定了社区对一款产品的支持或抵制的主要因素。
2025年亦标志着越南游戏行业的多个里程碑：游戏首次在“国家80年成就展”中获得表彰；《Audition》被选为第33届东南亚运动会（SEA Games）表演项目；“VALORANT Challengers 2025 Southeast Asia”成功在越南举办，彰显了其承办区域及国际级电竞赛事的能力。
本报告亦获得了来自行业专家、战略合作伙伴、应用开发商及国内外游戏产业生态网络中的权威媒体机构的广泛关注与高度评价。
完整报告内容近50页，涵盖深入且系统的分析内容，汇集了极具价值的信息资产。不仅提供了关于2025年市场全貌的最新且最全面的数据体系，还输出了具有高度前瞻性的战略洞察。该报告无疑将成为发行商与游戏工作室的重要参考依据，助力其深入理解市场、优化商业模式，并在越南这一高潜力市场中制定并落地有效的进入与扩张策略。
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